Tesouro Direto ou CDB: Qual Rende Mais em 2026?

Tesouro Direto ou CDB — essa é uma das dúvidas mais comuns de quem está começando a investir no Brasil. Ambos são considerados investimentos de renda fixa, ambos rendem mais que a poupança, e ambos são acessíveis com pouco dinheiro. Mas as diferenças entre eles são importantes e podem significar centenas ou milhares de reais a mais no longo prazo dependendo da sua escolha.

Neste guia você vai entender como cada um funciona, qual rende mais em 2026 com a Selic no patamar atual, quais os riscos reais de cada um, e como decidir qual é o melhor para o seu objetivo financeiro. No final use nossa calculadora gratuita para simular quanto seu dinheiro rende em cada opção.

O Que é o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto é um programa do governo federal brasileiro que permite a pessoas físicas comprar títulos públicos diretamente pelo site do Tesouro Nacional ou por corretoras. Quando você investe no Tesouro Direto está essencialmente emprestando dinheiro ao governo brasileiro e recebendo juros por isso.

É considerado o investimento mais seguro do Brasil porque é garantido pelo governo federal — o mesmo que emite moeda e arrecada impostos. O risco de calote é praticamente zero.

Tipos de Tesouro Direto em 2026

Existem três tipos principais. O Tesouro Selic rende a taxa Selic e tem liquidez diária — ideal para reserva de emergência. O Tesouro Prefixado tem taxa de juros fixa definida no momento da compra — ideal quando você acredita que a Selic vai cair. O Tesouro IPCA+ rende a inflação mais uma taxa fixa — ideal para objetivos de longo prazo como aposentadoria.

O Que é o CDB?

O CDB — Certificado de Depósito Bancário — é um título emitido por bancos para captar dinheiro dos investidores. Quando você compra um CDB está emprestando dinheiro para o banco, que usa esse capital para fazer empréstimos e pagar juros a você em troca.

A maioria dos CDBs rende um percentual do CDI — por exemplo 110% do CDI ou 120% do CDI. Com o CDI atualmente em torno de 13,65% ao ano, um CDB a 110% do CDI rende aproximadamente 15% ao ano bruto.

Segurança do CDB — o papel do FGC

Diferente do Tesouro Direto que é garantido pelo governo, o CDB é garantido pelo FGC — Fundo Garantidor de Créditos — até R$250.000 por CPF por instituição financeira. Isso significa que se o banco falir você recupera até R$250.000. Para valores acima disso o risco existe, especialmente em bancos menores que costumam oferecer CDBs com rentabilidade mais alta justamente para atrair capital.

Tesouro Direto vs CDB — Comparação Direta em 2026

Rentabilidade

Com a Selic em 13,75% ao ano em 2026, o Tesouro Selic rende aproximadamente 13,65% ao ano líquido antes do IR. Um CDB a 100% do CDI rende o mesmo. Um CDB a 110% do CDI rende mais — aproximadamente 15% bruto. Um CDB a 120% do CDI rende ainda mais mas geralmente exige prazo mínimo de resgate e é oferecido por bancos menores com mais risco. O Tesouro IPCA+ com taxa de 6% ao ano rende IPCA mais 6% — com inflação em torno de 4,5% isso significa aproximadamente 10,5% de rendimento real, mas o valor do título oscila antes do vencimento.

Liquidez

O Tesouro Selic tem liquidez diária — você pode resgatar qualquer dia útil sem perda de rentabilidade. O Tesouro Prefixado e o IPCA+ têm liquidez diária mas com marcação a mercado — se você resgatar antes do vencimento pode receber menos do que investiu se os juros subiram. CDBs variam muito — alguns têm liquidez diária, outros só no vencimento. Sempre verifique a liquidez antes de investir num CDB, especialmente os de maior rentabilidade que geralmente são os menos líquidos.

Imposto de Renda

Tanto Tesouro Direto quanto CDB seguem a tabela regressiva de IR sobre os rendimentos. Até 180 dias a alíquota é 22,5%. De 181 a 360 dias é 20%. De 361 a 720 dias é 17,5%. Acima de 720 dias é 15%. Isso significa que quanto mais tempo você mantém o investimento menor o imposto. Não há diferença de tributação entre Tesouro Direto e CDB — ambos seguem a mesma tabela.

Valor mínimo

O Tesouro Direto permite investir a partir de R$30 aproximadamente, tornando-o extremamente acessível. CDBs variam — grandes bancos como Itaú e Bradesco têm CDBs a partir de R$1.000, enquanto fintechs e bancos digitais como Nubank, Inter, e PicPay oferecem CDBs a partir de R$1.

Qual Escolher Segundo Seu Objetivo?

A resposta depende inteiramente do que você quer fazer com o dinheiro e em quanto tempo vai precisar dele.

Para reserva de emergência a melhor opção é Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária a 100% do CDI ou mais. Liquidez imediata é mais importante que rentabilidade máxima aqui. Para objetivos de médio prazo entre 1 e 3 anos considere CDBs de bancos médios a 110-120% do CDI com vencimento alinhado ao seu objetivo — rende mais que o Tesouro com risco controlado pelo FGC. Para aposentadoria e objetivos acima de 5 anos o Tesouro IPCA+ é a escolha mais inteligente — protege contra inflação e tem a maior segurança possível sendo garantido pelo governo federal.

O mito do CDB de banco grande vs banco pequeno

Muita gente tem medo de CDB de bancos menores mas o FGC garante até R$250.000. Na prática um CDB a 120% do CDI de um banco médio com FGC é mais seguro do que parece e rende significativamente mais que o CDB a 90% do CDI do Itaú ou Bradesco. O segredo é nunca passar de R$250.000 por instituição.

Custos e Taxas

O Tesouro Direto cobra uma taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pela B3 sobre o valor investido. Algumas corretoras isentam essa taxa. CDBs geralmente não têm taxa de custódia — a corretora ou banco ganha na diferença entre o que você recebe e o que o banco paga internamente.

Ambos têm IOF para resgates antes de 30 dias, que decresce diariamente até zerar no 30º dia. Nunca resgate um investimento de renda fixa antes de 30 dias do aporte.

Perguntas Frequentes (FAQ)